به گزارش اقتصاد کشور، تازهترین برآوردهای والاستریت از تغییر مسیر خلق ارزش در اقتصاد هوش مصنوعی حکایت دارد. در حالی که تولیدکنندگان تراشه و تجهیزات نیمههادی با جهشی چشمگیر در جریان نقد آزاد روبهرو هستند، شرکتهای بزرگ فناوری و ارائهدهندگان خدمات ابری به دلیل سرمایهگذاریهای سنگین در زیرساختهای هوش مصنوعی با فشار فزاینده بر جریان نقدی خود مواجه شدهاند.
بر اساس این گزارش، تولیدکنندگان تراشه از جمله انویدیا، برادکام، مایکرون و اپلاید متریالز در آستانه ثبت رکوردی تاریخی در جریان نقد آزاد قرار دارند، اما شرکتهایی مانند آمازون، آلفابت، متا، مایکروسافت و اوراکل به دلیل افزایش شدید هزینههای سرمایهای، ممکن است برای نخستین بار جریان نقد آزاد تجمیعی منفی را تجربه کنند. این تحول نشاندهنده تغییر توازن قدرت در زنجیره ارزش هوش مصنوعی است.
اقتصاد هوش مصنوعی وارد مرحله جدیدی شده است
تحلیلگران معتقدند بازار هوش مصنوعی از مرحله هیجان اولیه عبور کرده و اکنون وارد فاز بلوغ اقتصادی شده است؛ مرحلهای که در آن، سودآوری واقعی نصیب شرکتهایی میشود که زیرساختهای اصلی این فناوری را تأمین میکنند.
برآوردها نشان میدهد شرکتهای فعال در زنجیره تأمین تراشه و تجهیزات نیمههادی، بهویژه انویدیا، مایکرون، برادکام و اپلاید متریالز، طی ۱۲ ماه آینده مجموعاً حدود ۴۳۰ میلیارد دلار جریان نقد آزاد تولید خواهند کرد؛ رقمی که نسبت به دو سال گذشته بیش از سه برابر افزایش یافته است.
این رشد چشمگیر، نتیجه افزایش تقاضا برای پردازندههای پیشرفته، حافظههای پرسرعت، تجهیزات تولید نیمههادی و زیرساختهای مراکز داده است؛ موضوعی که سودآوری و حاشیه سود شرکتهای سختافزاری را به شکل قابلتوجهی افزایش داده است.
چرا تراشهسازان بیشترین سود را از موج هوش مصنوعی میبرند؟
برخلاف دورههای گذشته که صنعت نیمههادی به شدت تحت تأثیر چرخههای رکود و رونق قرار داشت، موج سرمایهگذاری در هوش مصنوعی تقاضای پایدار و رو به رشدی برای محصولات این صنعت ایجاد کرده است.
انویدیا از فروش پردازندههای گرافیکی قدرتمند، برادکام از تجهیزات شبکه و تراشههای سفارشی، مایکرون از حافظههای پیشرفته و اپلاید متریالز از تجهیزات تولید نیمههادی درآمدهای قابلتوجهی کسب میکنند. افزایش سرمایهگذاری در مراکز داده و مدلهای هوش مصنوعی نیز موجب شده بخش قابلتوجهی از ارزش اقتصادی این صنعت به سمت تولیدکنندگان زیرساخت و سختافزار منتقل شود.
کارشناسان معتقدند بازار هوش مصنوعی همچنان در مراحل ابتدایی توسعه زیرساخت قرار دارد و نسلهای جدید مدلهای هوش مصنوعی به تراشههای قدرتمندتر، حافظه بیشتر، سامانههای خنککننده پیشرفته و ظرفیت تولید بالاتر نیاز خواهند داشت. به همین دلیل، هر موج جدید سرمایهگذاری در این حوزه، ابتدا درآمد تولیدکنندگان تراشه را افزایش میدهد.
فشار سرمایهگذاری بر غولهای فناوری
در مقابل، شرکتهای بزرگ فناوری از جمله آمازون، آلفابت، متا، مایکروسافت و اوراکل وارد دورهای از سرمایهگذاریهای سنگین شدهاند. پیشبینیها نشان میدهد جریان نقد آزاد تجمیعی این شرکتها که در سال ۲۰۲۴ به حدود ۲۶۰ میلیارد دلار رسیده بود، ممکن است برای نخستین بار وارد محدوده منفی شود.
دلیل اصلی این وضعیت، افزایش هزینههای سرمایهای برای توسعه زیرساختهای هوش مصنوعی از جمله ساخت مراکز داده، خرید شتابدهندههای پردازشی، توسعه شبکههای پرظرفیت، تأمین برق، سیستمهای خنککننده و نرمافزارهای پشتیبان است.
این شرکتها برای حفظ جایگاه رقابتی خود ناچار به ادامه سرمایهگذاری هستند، اما بازده اقتصادی این هزینهها در بلندمدت نمایان خواهد شد. در نتیجه، اگرچه درآمدهای آینده آنها به توسعه هوش مصنوعی وابسته است، اما در شرایط فعلی فشار قابلتوجهی بر جریان نقدی آنها وارد شده است.
به نظر شما برندگان اصلی اقتصاد هوش مصنوعی در سالهای آینده چه شرکتهایی خواهند بود؟ دیدگاه خود را با اقتصاد کشور به اشتراک بگذارید.
