به نقل از اقتصاد کشور قیمت طلای جهانی پس از افت در ابتدای هفته، با کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا و عقب‌نشینی دلار بخشی از زیان خود را جبران کرد و بار دیگر به محدوده ۴۲۰۰ دلار نزدیک شد. با این حال، هنوز نمی‌توان از تغییر قطعی روند نزولی اونس طلا سخن گفت و رفتار بازار اوراق قرضه آمریکا همچنان یکی از عوامل اصلی تعیین‌کننده مسیر کوتاه‌مدت این فلز گران‌بهاست.
چرا قیمت اونس طلا دوباره افزایش یافت؟
طلای جهانی در ابتدای هفته معاملاتی تحت فشار فروش قرار گرفت. افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه نتوانست به محرک قدرتمندی برای رشد قیمت تبدیل شود و انتشار داده‌های تورمی آمریکا نیز بر بازار فشار وارد کرد.
بر اساس داده‌های منتشرشده در گزارش مورد بررسی، نرخ تورم سالانه آمریکا در سپتامبر به ۳.۷ درصد رسید؛ در حالی که این رقم در اوت ۳.۴ درصد بود و پیش‌بینی بازار ۳.۶ درصد را نشان می‌داد. بالاتر بودن تورم از انتظارات، احتمال افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را تقویت کرد و به رشد دلار انجامید.
در واکنش به این شرایط، قیمت طلا در روز چهارشنبه بیش از یک درصد کاهش یافت و نزدیک سطح ۴۱۰۰ دلار بسته شد. با این حال، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا در ادامه هفته شرایط را تغییر داد و به افزایش ۱.۶ درصدی قیمت طلا در روز پنجشنبه کمک کرد.
در معاملات روز جمعه نیز با کاهش بیشتر بازده اوراق و افت انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر، اونس طلا بار دیگر به سمت محدوده ۴۲۰۰ دلار حرکت کرد.
بازار اوراق قرضه آمریکا؛ عامل کلیدی قیمت طلا
در هفته پیش‌رو نیز جهت حرکت بازده اوراق قرضه آمریکا می‌تواند نقش مهمی در تعیین مسیر طلا داشته باشد. کاهش بازده اوراق معمولاً از جذابیت نگهداری دارایی‌های بدون سود دوره‌ای مانند طلا حمایت می‌کند؛ در مقابل، افزایش بازده می‌تواند فشار بیشتری بر این فلز وارد کند.
تقویم اقتصادی آمریکا در روزهای پیش‌رو شامل انتشار شاخص‌های اولیه مدیران خرید بخش تولید و خدمات برای ماه اکتبر است. همچنین نشست بعدی کمیته بازار آزاد فدرال رزرو برای روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر برنامه‌ریزی شده است. تصمیم‌های این نهاد درباره نرخ بهره و انتظارات بازار از مسیر سیاست پولی می‌تواند بر دلار، بازده اوراق و قیمت طلا اثر بگذارد.
در کنار این عوامل، تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه و نوسانات قیمت نفت نیز اهمیت دارند. افزایش قیمت نفت می‌تواند نگرانی‌ها درباره تورم را تشدید کند و حتی در شرایطی که بازده اوراق کاهش می‌یابد، مانعی برای رشد بیشتر طلا باشد.
آیا تقاضای بانک‌های مرکزی از طلا حمایت می‌کند؟
تقاضای سرمایه‌گذاران و بانک‌های مرکزی از دیگر عوامل مؤثر بر بازار طلاست. تحلیلگران شرکت تی‌دی سکیوریتیز معتقدند کاهش نسبی نرخ‌های بهره و تضعیف دلار پس از انتشار داده‌های تورمی آمریکا، زمینه حمایت از فلزات گران‌بها را فراهم کرده است.
به گفته این تحلیلگران، موقعیت‌های معاملاتی سرمایه‌گذاران کلان همچنان در سطوح بالایی قرار دارد و ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر طلا، در کنار تقاضای بانک‌های مرکزی، می‌تواند به حفظ قیمت‌ها کمک کند. بر این اساس، محدوده ۴۰۰۰ تا ۴۱۰۰ دلار به ازای هر اونس از جمله سطوحی است که این عوامل حمایتی ممکن است در آن اهمیت بیشتری پیدا کنند.
با این حال، وجود عوامل حمایتی به معنای از بین رفتن ریسک‌های نزولی نیست. فشارهای تورمی همچنان پابرجاست و بخشی از کاهش اخیر بازده اوراق نیز می‌تواند ناشی از افزایش ریسک‌گریزی سرمایه‌گذاران باشد، نه لزوماً بهبود چشم‌انداز تورم. در صورت تغییر جهت بازار اوراق قرضه، حمایت فعلی از طلا ممکن است تضعیف شود.
مقاومت ۴۲۴۰ دلاری؛ مانع مهم پیش روی اونس
بررسی تکنیکال ارائه‌شده در گزارش نشان می‌دهد که با وجود بازگشت قیمت در نیمه دوم هفته، هنوز نشانه‌های کافی برای تأیید تغییر روند به صعودی وجود ندارد. شاخص قدرت نسبی طلا در نمودار روزانه زیر سطح ۵۰ قرار دارد و قیمت نیز پایین‌تر از میانگین‌های متحرک ۲۰، ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰روزه معامله می‌شود. این وضعیت بیانگر آن است که خریداران هنوز کنترل کامل بازار را در اختیار نگرفته‌اند.
در مسیر صعودی، محدوده ۴۱۹۰ تا ۴۲۴۰ دلار نخستین مانع مهم محسوب می‌شود. عبور از این محدوده می‌تواند راه را برای حرکت قیمت به سمت ۴۳۰۰ تا ۴۳۳۰ دلار هموار کند. در صورت تداوم فشار خرید، محدوده ۴۵۱۰ تا ۴۵۲۰ دلار نیز به‌عنوان مقاومت بعدی مطرح است.
در سمت مقابل، سطح ۴۱۰۰ دلار نخستین حمایت مهم اونس طلا به شمار می‌رود. اگر قیمت این سطح را از دست بدهد، محدوده ۳۹۷۰ تا ۴۰۰۰ دلار می‌تواند به‌عنوان حمایت بعدی مورد توجه معامله‌گران قرار گیرد.
پیش‌بینی قیمت طلای جهانی در هفته آینده
مجموع تحولات اخیر نشان می‌دهد که مسیر کوتاه‌مدت طلا تا حد زیادی به واکنش بازار اوراق قرضه آمریکا به داده‌های اقتصادی و تغییر انتظارات نرخ بهره وابسته است. کاهش بازده اوراق و افت دلار در روزهای پایانی هفته به بازگشت قیمت کمک کرد، اما تورم بالاتر از انتظار و احتمال تغییر دوباره سیاست پولی آمریکا همچنان از ریسک‌های مهم بازار هستند.
بنابراین، نزدیک‌شدن اونس طلا به محدوده ۴۲۰۰ دلار به‌تنهایی نشانه آغاز یک روند صعودی پایدار نیست. عبور از مقاومت ۴۲۴۰ دلار و تثبیت قیمت در سطوح بالاتر می‌تواند چشم‌انداز تکنیکال را بهبود دهد؛ در مقابل، ناتوانی در عبور از این محدوده احتمال بازگشت قیمت به حمایت ۴۱۰۰ دلار را زنده نگه می‌دارد.
برای پیگیری آخرین اخبار بازار جهانی طلا، قیمت اونس و تحولات اقتصادی مؤثر بر فلزات گران‌بها، اقتصاد کشور را دنبال کنید.
