به نقل از اقتصاد کشور افزایش خرید طلا از سوی بانک مرکزی چین و رشد سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) طلای این کشور، نشانه‌ای از تداوم توجه سرمایه‌گذاران چینی به این فلز گران‌بهاست. بر اساس گزارش شورای جهانی طلا، بانک مرکزی چین در سپتامبر ۲۳ تن طلا به ذخایر خود افزود و مجموع ذخایر صندوق‌های طلای چین به رکورد تاریخی ۳۰۴ تن رسید.
این تحولات در شرایطی رخ داده که قیمت طلا در سپتامبر کاهش یافت، اما افت قیمت‌ها در کنار تقاضای سرمایه‌گذاری و خریدهای فصلی، چشم‌انداز بازار طلا در سه‌ماهه پایانی سال را تقویت کرده است. با این حال، ضعف مصرف جواهرات و اثرگذاری نرخ بهره آمریکا و ارزش دلار همچنان از عوامل مهم تعیین‌کننده مسیر قیمت طلا به شمار می‌روند.
افت قیمت طلا در سپتامبر؛ بازدهی سه‌ماهه همچنان مثبت ماند
بر اساس گزارش شورای جهانی طلا، قیمت عصرگاهی طلا در بازار لندن بر حسب دلار آمریکا در سپتامبر ۸.۵ درصد کاهش یافت. شاخص قیمت طلا در بازار شانگهای بر حسب یوان چین نیز در همین ماه ۵.۵ درصد افت کرد.
ری جیا، رئیس بخش تحقیقات شورای جهانی طلا در چین، اعلام کرد افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و تقویت دلار از عوامل فشار بر قیمت طلا بوده‌اند. در همین حال، نگرانی‌های تورمی ناشی از تحولات ژئوپلیتیکی و انتظارات درباره مسیر نرخ بهره فدرال رزرو نیز بر رفتار سرمایه‌گذاران اثر گذاشته است.
با وجود افت ماهانه، قیمت طلا بر حسب یوان در سه‌ماهه سوم حدود ۳ درصد رشد کرد. به این ترتیب، زیان آن از ابتدای سال به حدود ۷ درصد کاهش یافت. در اوایل اکتبر نیز قیمت داخلی طلا در چین در محدوده ۹۰۰ یوان به‌ازای هر گرم نوسان داشت و قیمت جهانی آن بالاتر از ۴۱۰۰ دلار در هر اونس باقی ماند.
ذخایر صندوق‌های طلای چین به رکورد ۳۰۴ تن رسید
در شرایطی که قیمت طلا در سپتامبر کاهش یافت، صندوق‌های قابل معامله در بورس طلای چین همچنان سرمایه جذب کردند. ورود سرمایه به این صندوق‌ها در ماه سپتامبر به ۱۱ تن رسید و روند افزایش ماهانه سرمایه‌گذاری برای سومین ماه متوالی ادامه یافت.
در پایان سپتامبر، مجموع ذخایر طلای صندوق‌های قابل معامله چین به ۳۰۴ تن رسید؛ رقمی که رکورد تاریخی پایان ماه محسوب می‌شود. ارزش دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق‌ها، با وجود ورود سرمایه، به دلیل کاهش قیمت طلا ۲ درصد افت کرد و به ۲۷۶ میلیارد یوان، معادل حدود ۴۱ میلیارد دلار، رسید.
در مجموع سه‌ماهه سوم، صندوق‌های طلای چین ۳.۹ میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کردند. این جریان سرمایه، ارزش دارایی‌های تحت مدیریت را در مقیاس فصلی ۱۳ درصد افزایش داد و ذخایر طلای صندوق‌ها را نیز ۲۷ تن بالا برد.
بر اساس ارزیابی شورای جهانی طلا، تمایل سرمایه‌گذاران به متنوع‌سازی سبد دارایی‌ها در پی ضعف بازار سهام چین، کاهش هزینه فرصت سرمایه‌گذاری در طلا و تداوم خریدهای بخش رسمی اقتصاد از عوامل حمایت‌کننده از تقاضا برای صندوق‌های طلا بوده‌اند.
کاهش معاملات آتی طلا در سپتامبر
بازار معاملات آتی طلا در چین در سپتامبر با کاهش فعالیت همراه شد. میانگین حجم معاملات روزانه در بورس آتی شانگهای نسبت به ماه قبل ۹ درصد کاهش یافت و به ۳۶۰ تن رسید. همچنین، مجموع موقعیت‌های خرید خالص ۲۰ مشارکت‌کننده بزرگ بازار با افت ۵ تنی به ۱۴۹ تن رسید.
با این حال، بررسی عملکرد سه‌ماهه سوم تصویر متفاوتی نشان می‌دهد. مجموع موقعیت‌های خرید خالص در این دوره ۵۹ درصد رشد کرد و حجم معاملات نیز نسبت به سه‌ماهه قبل ۱۸ درصد افزایش یافت. به گفته ری جیا، بهبود قیمت طلا پس از عملکرد ضعیف سه‌ماهه دوم، به‌ویژه در ماه اوت، در این روند نقش داشت.
افزایش تقاضای فیزیکی طلا در آستانه تعطیلات چین
تقاضای عمده‌فروشی طلا در چین در سپتامبر با کاهش قیمت‌ها و افزایش خریدهای فصلی تقویت شد. بر اساس گزارش شورای جهانی طلا، برداشت طلا از بورس طلای شانگهای به ۹۲ تن رسید که ۴۸ درصد بیشتر از ماه قبل بود.
بانک‌ها، جواهرفروشان و دیگر فعالان بازار معمولاً پیش از تعطیلات روز ملی چین موجودی خود را افزایش می‌دهند تا برای فصل اوج فروش آماده باشند. کاهش قیمت‌ها نیز بخشی از خریداران شمش و سکه طلا را به بازار بازگرداند.
با وجود این افزایش ماهانه، برداشت طلا از بورس شانگهای همچنان ۲۲ درصد کمتر از مدت مشابه سال قبل بود. در مجموع سه‌ماهه سوم نیز تقاضای عمده‌فروشی با افت ۲۱ درصدی نسبت به سال گذشته به ۲۳۴ تن رسید؛ رقمی که ۴۴ درصد پایین‌تر از میانگین ۱۰ساله ۴۱۸ تنی قرار داشت.
ضعف مصرف جواهرات یکی از عوامل اصلی کاهش تقاضای عمده‌فروشی عنوان شده است. بنابراین، رشد خریدهای سرمایه‌گذاری و تقاضای فصلی هنوز به معنای بازگشت کامل مصرف فیزیکی طلا به سطح میانگین‌های تاریخی نیست.
خرید ۲۳ تن طلا توسط بانک مرکزی چین
بانک مرکزی چین در سپتامبر ۲۳ تن طلا خریداری کرد؛ بیشترین خرید ماهانه این نهاد از اکتبر ۲۰۲۳. با این خرید، ذخایر رسمی طلای چین به ۲۴۱۰ تن رسید که معادل ۸.۵ درصد از کل ذخایر این کشور است.
خرید سپتامبر، روند افزایش ذخایر طلای بانک مرکزی چین را به ۲۳ ماه متوالی رساند. مجموع خرید این نهاد در سه‌ماهه سوم به ۶۳ تن رسید که قوی‌ترین عملکرد فصلی آن از سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۳ به شمار می‌رود. بانک مرکزی چین از ابتدای سال نیز ۱۰۳ تن طلا به ذخایر خود افزوده است.
چشم‌انداز بازار طلا در سه‌ماهه پایانی سال
به گفته ری جیا، تعطیلات جشنواره نیمه پاییز و روز ملی چین با بهبود تقاضا برای جواهرات، شمش و سکه طلا همراه شده‌اند. کاهش قیمت‌ها در آستانه این تعطیلات، برخی خریداران را به استفاده از فرصت و ورود به بازار ترغیب کرده است.
با این حال، محدودیت قدرت خرید خانوارها و پایین بودن اعتماد مصرف‌کنندگان ممکن است همچنان بر تقاضای جواهرات فشار وارد کند. از سوی دیگر، نرخ بهره آمریکا، قدرت دلار، تحولات ژئوپلیتیکی و نگرانی‌های تورمی همچنان می‌توانند بر نوسانات کوتاه‌مدت قیمت جهانی طلا اثر بگذارند.
در مجموع، رکورد ذخایر صندوق‌های طلای چین و ادامه خرید بانک مرکزی این کشور، از تقاضای سرمایه‌گذاری قابل‌توجه حکایت دارد. با این حال، برای ارزیابی مسیر آتی بازار باید این نشانه‌ها را در کنار وضعیت مصرف فیزیکی، سیاست پولی آمریکا و تحولات اقتصاد جهانی بررسی کرد.
برای پیگیری تازه‌ترین اخبار بازار طلا، ارز و تحولات اقتصادی ایران و جهان، به اقتصاد کشور مراجعه کنید.
