به نقل از اقتصاد کشور، بررسی روند معاملات بورس تهران نشان میدهد اخبار سیاسی و تغییر سطح ریسکهای سیستماتیک، در ماههای اخیر اثر قابلتوجهی بر رفتار بازار سهام داشته است. هر زمان احتمال کاهش تنشها و حرکت به سمت مذاکره افزایش یافته، شاخصهای بورسی نیز واکنش مثبت نشان دادهاند؛ در مقابل، تشدید ریسکهای سیاسی و نظامی با افزایش فشار فروش همراه شده است.
بررسی روند معاملات بورس تهران از زمان بازگشایی بازار پس از آغاز جنگ ایران با آمریکا و اسرائیل نشان میدهد تحولات سیاسی و میزان ریسکهای سیستماتیک، تأثیر مستقیمی بر مسیر شاخصهای بازار سهام داشته است.
واکنش بورس به کاهش تنشهای سیاسی
در دورههایی که نشانههایی از کاهش تنشهای سیاسی و احتمال آغاز یا ادامه مذاکرات مخابره شده، فضای معاملات بورس نیز به سمت خوشبینی حرکت کرده است. کاهش ریسکهای سیاسی میتواند چشمانداز فعالیت شرکتها و وضعیت اقتصادی را برای سرمایهگذاران قابل پیشبینیتر کند و در نتیجه، تقاضا برای سهام افزایش یابد.
این واکنش بهویژه در شاخصهای مهم بازار و نمادهای بزرگ بورسی بیشتر قابل مشاهده بوده است؛ موضوعی که نشان میدهد انتظارات سیاسی به یکی از متغیرهای اثرگذار بر تصمیم سرمایهگذاران تبدیل شده است.
افزایش فشار فروش با رشد ریسکهای سیاسی
در سوی مقابل، افزایش تنشهای سیاسی و نظامی، سطح نااطمینانی در بازار را بالا برده است. در چنین شرایطی، سرمایهگذاران معمولاً رویکرد محتاطانهتری در پیش میگیرند و افزایش عرضه سهام میتواند به افت شاخصها منجر شود.
شرکتهای بزرگ و صنایع اثرگذار بر شاخص کل نیز در چنین شرایطی بیشتر تحت تأثیر تغییرات ریسک سیستماتیک قرار میگیرند؛ به همین دلیل، رفتار شاخص کل در مقاطع مختلف با تحولات سیاسی همبستگی بیشتری پیدا کرده است.
الگوی سیاسی در رفتار بازار سهام
روند معاملات نشان میدهد بورس تهران در مقطع کنونی تنها به متغیرهای اقتصادی و عملکرد شرکتها واکنش نشان نمیدهد و اخبار سیاسی نیز نقش مهمی در شکلدهی به انتظارات فعالان بازار دارد. در نتیجه، هرگونه تغییر در چشمانداز مذاکرات، سطح تنشهای منطقهای و ریسکهای سیاسی میتواند جهت معاملات را تغییر دهد.
تداوم این شرایط به آن معناست که فعالان بازار برای ارزیابی روند آینده بورس، علاوه بر شاخصهای اقتصادی، باید تحولات سیاسی و میزان ریسکهای سیستماتیک را نیز در نظر بگیرند.
برای دنبال کردن تازهترین تحولات بورس، بازار سرمایه و اخبار اقتصادی، به اقتصاد کشور مراجعه کنید.
