به نقل از اقتصاد کشور قیمت طلای جهانی در معاملات روز جمعه اندکی افزایش یافت، اما این رشد نتوانست افت سنگین هفته را جبران کند. افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا و تقویت انتظارات برای ادامه سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو، همچنان مهمترین عوامل فشار بر طلا هستند؛ در مقابل، کاهش قیمت نفت و تداوم نااطمینانیهای ژئوپلیتیک بخشی از فشار فروش را کاهش داده است.
هر اونس طلای نقدی با افزایش ۰.۳ درصدی به ۴۲۸۵.۷۶ دلار رسید و معاملات آتی طلا نیز با رشد ۰.۶ درصدی در سطح ۴۳۲۱.۶۲ دلار قرار گرفت. با وجود رشد روزانه، طلای نقدی در مجموع هفته ۲.۱ درصد و معاملات آتی ۲.۳ درصد کاهش داشت.
بازده اوراق آمریکا فشار بر قیمت طلا را افزایش داد
یکی از مهمترین عوامل فشار بر بازار طلا در روزهای اخیر، افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا بوده است. بازده اوراق بلندمدت رشد قابل توجهی داشته و این موضوع هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش داده است؛ چراکه طلا برخلاف اوراق قرضه، سود دورهای به سرمایهگذار پرداخت نمیکند.
بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا در ابتدای هفته به بالاترین سطح خود از ژوئن ۲۰۰۷ رسید و بازده اوراق ۳۰ ساله نیز به بالاترین سطح از ژوئن ۲۰۰۴ افزایش یافت. چنین روندی معمولاً جذابیت داراییهای بدون بازده مانند طلا را در برابر داراییهای سودده کاهش میدهد.
همزمان، بازار همچنان مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را دنبال میکند. گزارشهای اخیر بازار نشان میدهد انتظارات برای ادامه سیاست پولی انقباضی آمریکا افزایش یافته و همین موضوع از دلار حمایت کرده است. تقویت دلار نیز خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزها گرانتر میکند.
تقاضای سرمایهگذاری برای طلا همچنان پابرجاست
با وجود فشار ناشی از نرخ بهره و بازده اوراق، تقاضای سرمایهگذاری برای طلا همچنان به طور کامل تضعیف نشده است. دشوارتر شدن شرایط اقتصاد کلان تاکنون به فروش گسترده داراییهای طلایی منجر نشده و سرمایهگذاران همچنان طلا را بهعنوان یکی از داراییهای مورد توجه خود حفظ کردهاند.
در شرایط فعلی، مسیر کوتاهمدت قیمت طلا بیش از هر چیز به سه متغیر مهم وابسته است: روند قیمت نفت، بازده اوراق خزانهداری آمریکا و انتظارات بازار درباره تصمیمهای بعدی فدرال رزرو.
کاهش قیمت نفت، بخشی از فشار بر طلا را کم کرد
قیمت نفت در معاملات روز جمعه کاهش یافت و بخشی از رشد روزهای قبل را پس گرفت. یکی از عوامل اثرگذار بر بازار نفت، گزارشها درباره احتمال بازگشایی تنگه هرمز و تحولات دیپلماتیک میان ایران و آمریکا بود.
گزارشهای منتشرشده در روزهای اخیر حاکی از آن است که ایران اعلام کرده در صورت کاهش فشار نظامی آمریکا و رفع محاصره بنادر، امکان بازگشایی تنگه هرمز را ظرف یک هفته بررسی خواهد کرد. این موضوع به کاهش بخشی از نگرانیهای بازار انرژی درباره اختلال در عرضه نفت منجر شده است.
تنگه هرمز از مسیرهای مهم انتقال نفت و گاز در جهان است و هرگونه تغییر در وضعیت این مسیر میتواند مستقیماً بر قیمت انرژی و در ادامه بر انتظارات تورمی و سیاست پولی بانکهای مرکزی اثر بگذارد.
تحولات ایران و آمریکا همچنان بازار انرژی را تحت تاثیر قرار میدهد
تحولات سیاسی و امنیتی میان ایران و آمریکا همچنان یکی از عوامل مهم اثرگذار بر بازار نفت است. گزارشهای اخیر نشان میدهد تهران از آمادگی برای بازگشت به مسیر دیپلماسی سخن گفته، اما درباره شرایط لازم برای کاهش تنشها اختلاف نظر وجود دارد.
در همین حال، دونالد ترامپ در اظهارات خود بر فشار اقتصادی علیه ایران تاکید کرده و گفته است امکان دستیابی به توافق پس از انتخابات میاندورهای آمریکا وجود دارد. در مقابل، مقامهای ایرانی بر کاهش فشار نظامی و رفع محدودیتهای اعمالشده علیه ایران تاکید کردهاند.
طلا بین فشار نرخ بهره و ریسکهای ژئوپلیتیک
در مجموع، بازار طلا در شرایطی قرار گرفته که دو نیروی متفاوت بر قیمت آن اثر میگذارند. از یک سو، افزایش بازده اوراق، تقویت دلار و احتمال تداوم نرخهای بهره بالا، جذابیت طلا را کاهش داده است. از سوی دیگر، نااطمینانیهای ژئوپلیتیک و تداوم تقاضای سرمایهگذاری همچنان مانع از شکلگیری موج گسترده فروش در بازار طلا شدهاند.
به این ترتیب، مسیر قیمت طلا در کوتاهمدت به واکنش بازار به دادههای اقتصادی آمریکا، تحولات نرخ بهره، روند دلار و وضعیت بازار انرژی وابسته خواهد بود.
برای دنبال کردن آخرین اخبار بازارهای جهانی، قیمت طلا و تحولات اقتصاد بینالملل، به اقتصاد کشور مراجعه کنید.
